天天基金月报;沪指连创年内新高,结构性行情凸显

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  报告摘要:

sbf266胜博发官网,  市场整体先强后弱,结构性行情凸显。3月份沪指整体下跌0.59%,深成指涨0.36%;创业板跌1.03%。沪深两市在3月中上旬缓慢拉升,在月末急剧下滑出现,波动很大,主板由于权重股的低估潜力被挖掘,蓝筹的价值属性得到市场认可,但是估值重心已经有所上移,上行驱动力尚待酝酿,在人工智能、次新股、一带一路等热点断层后,市场人气急剧下降,显示出结构性行情下资金博弈剧烈的局面。有传言称监管层要加强对证券公司、基金公司、保险公司等持有或租用交易单元的机构的日常交易管理的消息一出,引来关注多多。有观点认为,这一政策或将限制“游资”利用“抢板神器”和“VIP通道”在次新股上强势抢筹与封涨停行为。这也被解读为次新股大跌的主因。资金面央行[微博]连续6日暂停公开市场操作,“只收不放”,银行MPA考核又为资金面蒙上一层冰霜;3月26日,中国人民银行[微博]行长周小川表示货币政策经过多年量化宽松,全球已到达周期尾部,意味着货币政策将不再宽松。沪指连创年内新高,资金面的利空、热点的断层在月末形成共振导致市场大跌。

  题材股有所表现,一带一路遭爆炒。月初以钛白粉、ST股摘星脱帽、小金属涨价的题材板块都成为市场炒作的热点,后续人工智能、锂电池、次新股接力成为领涨主力。月末以新疆板块为代表的一带一路概念、基建投资、港口航运遭资金爆炒,一带一路延伸到港口航运、南京港、葡京3522vipcom,3522vip,新葡萄京娱乐网站 ,连云港几天内实现多个涨停板。在月末最后一天,资金又选择在银行板块抱团取暖,指数在大盘股的支撑下企稳,后续走势短期难言乐观,市场流动性利空、新热点的酝酿、高位板块的回调都需要时间来消化。沪指在3200点以上盘整了50多天,四月初的走势更为关键.l
关注涨价消费、产业政策变化。4月份是一个重要的宏观数据和上市公司财报观察窗口期,自上而下的角度从行业数据验证经济复苏力度,从自下而上的角度,投资者四月份应关注一季报行情。建议对市场不必悲观,继续维持“价值股为基石”的判断,围绕“产业政策、涨价主线、消费升级”这三条思路来配置,短期关注旅游旺季相关的景区、航空、一带一路等投资机会,中期维持对苹果产业链、新能源汽车、有色等行业的关注度。

  基金投资上,关注确定性增长和周期股波段机会。目前看,供给侧改革概念、消费升级概念的一批价值股的估值已经回到了合理水平,但经过市场的消化后,这些业绩增长确定性的个股还将是机构配置的重点。建议投资者遵循确定性成长和
确定性价值的原则挖局市场机会,重点关注周期股的波段性机会,业绩稳健增长的优质白马股(消费、医药等),业绩与估值成长度匹配度好的成长股,如电子、新能源汽车等。“随着供给侧改革的深化,一带一路、国企改革相关政策的出台,也将提供事件催化。
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